5 نصائح للمستثمر في بيئات التضخم

5 نصائح للمستثمر في بيئات التضخم
البيان

توقع أكبر نقفي المدير التنفيذي لقسم إدارة الأصول في شركة الماسة كابيتال أن يؤدي تحرير أسعار البنزين إلى حدوث تضخم طفيف في الإمارات التي يتراوح معدل إنفاق الفرد فيها على الوقود من 3 إلى 4% من دخله الشهري.

وقال نقفي في تصريحات خاصة للبيان الاقتصادي إن هنالك خمس نصائح تفيد المستثمرين في الإمارات وتتعلق باستراتيجيتهم الاستثمارية في بيئة التضخم معتبراً ارتفاع معدلات التضخم في ظل ازدياد وتيرة النشاط الاقتصادي أمراً طبيعياً.

وتشمل تلك النصائح: الإطار الزمني، واستهداف القطاعات الصديقة للتضخم، وتوزيعات الأرباح، وتجنب الانكشاف على السندات، والتحوط بشراء الذهب.

وفيما يلي تلك النصائح:

الإطار الزمني

أولاً - تذكر الإطار الزمني - من المهم أن يؤخذ في الاعتبار بأي مرحلة من مراحل دورة الاستثمار يتواجد المستثمر، ويوفر هذا الأمر منظوراً للاستثمارات على المدى الطويل خاصة إذا كان هناك تقلبات قصيرة المدى في الأسواق.

وبالتأكيد يمكن أن تصبح بيئة التضخم المرتفع لفترات طويلة (على سبيل المثال: 5% سنوياً لمدة 3-5 سنوات) ضارة بقيمة المحفظة الاستثمارية ولكن فترة قصيرة من التضخم المعقول (على سبيل المثال 2 -3% سنوياً لمدة 1-2 سنة) سيكون لها تأثير أقل على المحفظة الاستثمارية خاصة إذا تم بناء المحفظة بطريقة ودية مع التضخم.

ثانياً- استهدف القطاعات الصديقة للتضخم - يمكن للاستثمارات في القطاعات وفئات الأصول والشركات التي تستفيد من ارتفاع الأسعار أن توفر حماية لمحفظتك ضد التضخم العام، حيث إن قيمة هذه الاستثمارات سوف تنمو أكثر من مستوى التضخم (على سبيل المثال: زيادة الانكشاف على الشركات في القطاعات الاستهلاكية مثل تجارة التجزئة).

توزيعات الأرباح

ثالثاً - ابحث عن توزيعات الأرباح - الدخل الاستثماري هو تحوط طبيعي ضد التضخم لأنه إما أن يقوي الأرباح الرأسمالية أو يقلل خسائر رأس المال؛ والاستثمارات أو فئات الأصول التي لها تاريخ قوي من توزيعات الأرباح سوف تستمر في هذا الاتجاه حتى في وجود بيئة تضخمية مما يتيح للمستثمر تدفقاً لدخل استثماري إضافي يعوض أثر التضخم.

وتعتبر الشركات التي تحقق نمواً ولديها تاريخاً من التوزيعات القوية للأرباح مرشحاً مثالياً لمثل هذه الاستراتيجية للمحفظة الاستثمارية.

رابعاً - قلل من الانكشاف على السندات - بصفة عامة، تعتبر السندات كفئة أصول أكثر من يعاني في بيئة تضخمية في حين أن السلع (النفط مثلاً)، والعقارات والأسهم أفضل حالاً.

خامساً - اشتر الذهب - ولكن راقبه على المدى الطويل حيث أن السلع والذهب كانت متقلبة بشكل كبير في الآونة الأخيرة وبشكل خاص على المدى القصير ولذلك قم بالشراء تدريجياً وفي حالات ضعف السوق وبالتالي تتمكن من توزيع وتقليل التكلفة.

عوامل الاستثمار

وقال نقفي إنه ومنذ بداية العام، تحولت البيئة الاستثمارية نحو المزيد من الحذر وأصبح المستثمرون على استعداد للجلوس جانباً وعدم الالتزام برأسمال جديد، على الأقل حتى تلاشي حالة عدم اليقين حول اتجاه أسعار النفط على المدى القصير.

فرص التنويع

وأضاف: «يمكن أن ينظر إلى التضخم على أنه يشكل فرصاً لتنويع المحفظة الاستثمارية بفئات أصول أخرى مثل السلع والأسهم الخاصة، وضبط التنويع الموجود في أسواق الأسهم والعقارات ليعكس الركائز الأساسية لاقتصاد الإمارات بشكل أفضل (التجزئة والضيافة والطيران والسياحة الخ)، وربما زيادة مستويات النقد.

وقال نقفي إن الإدارة النشطة للمحفظة الاستثمارية تعتبر أفضل وسيلة دوماً لمواجهة المخاطر التي تظهر على طول الطريق. التضخم، وعدم اليقين، وتقلب أسعار النفط تعتبر جميعها عقبات ولكن يمكن إدارتها والتقليل من تأثيرها إذا كانت المحفظة الاستثمارية تتناغم مع البيئة المتغيــرة.